1、行業(yè)火熱，負極市場忙擴產(chǎn)
近年來，受國家“雙碳”政策以及傳統(tǒng)能源供應緊張等因素影響，新能源領(lǐng)域備受關(guān)注。新能源的火熱使得鋰電池市場需求旺盛，水漲船高，也帶動負極市場需求不斷增長。
據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，2021年中國鋰電池出貨量為327GWh，同比增長130%。預計2022年，中國鋰電池出貨量有望超600GWh，同比增速有望超80%。預計2025年中國鋰電池市場出貨量將超1450GWh，未來四年復合增長率超過43%。
鋰電池主要應用于新能源汽車、儲能、3C消費電子以及電動工具等領(lǐng)域，下游應用領(lǐng)域需求走高，延伸到負極市場，導致負極市場供需矛盾凸顯，尤其是最近一兩年，負極產(chǎn)能供不應求。據(jù)統(tǒng)計，2021年中國鋰電負極市場出貨量72萬噸，同比增長97%。
2018-2021年中國負極材料出貨量（單位：萬噸；數(shù)據(jù)來源：GGII）
市場需求強勁，為抓住行業(yè)增長紅利，負極材料生產(chǎn)廠商紛紛擴大自身產(chǎn)能，加碼產(chǎn)業(yè)鏈布局。負極材料企業(yè)貝特瑞、璞泰來、杉杉股份等紛紛公布擴產(chǎn)規(guī)劃，強化產(chǎn)業(yè)布局，提升產(chǎn)能水平。
2022年開年以來，有多個負極材料項目開工。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，截至3月6日，國內(nèi)開工項目8個，涉及項目資金超385億，項目規(guī)模約135.6萬噸/年。
近期，又有多個相關(guān)負極材料項目的報道。
3月12日，杰瑞新能源在甘肅省甘谷縣年產(chǎn)10萬噸鋰電池負極材料項目開工。
3月25日，內(nèi)蒙古斯諾擬在湖北隨州投資建設(shè)年產(chǎn)10萬噸新能源動力電池負極材料一體化項目。
3月28日，貴州省安龍縣“云簽約”總投資20億元年產(chǎn)3萬噸鋰電池負極材料項目落地。
3月30日，暉陽新能源與山西臨汾古縣開發(fā)區(qū)簽約產(chǎn)3萬噸負極材料項目。
3月31日，四川金匯能年產(chǎn)10萬噸鋰離子電池負極材料一體化生產(chǎn)基地調(diào)試點火。
4月7日，索通發(fā)展公告，擬投資建設(shè)年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池負極材料一體化項目首期5萬噸項目。
4月8日，貝特瑞年產(chǎn)4萬噸硅基負極材料建設(shè)項目開工啟動。
4月10日，道氏技術(shù)公告，擬在蘭州投資建設(shè)硅碳、石墨負極材料及石墨化加工生產(chǎn)項目。
主要負極廠商擴產(chǎn)規(guī)劃統(tǒng)計表（資料來源：證券時報）
2022年國內(nèi)負極材料項目開工情況（資料來源：GGII）
2、格局漸穩(wěn)，多家廠商共逐鹿
總體來看，在全球負極材料市場上，大部分產(chǎn)能來自中國，中國企業(yè)是世界負極市場的主導者。在國內(nèi)市場格局上，行業(yè)競爭局勢相對穩(wěn)定，呈現(xiàn)出“三大多小”的特點。但是隨著行業(yè)競爭的加速，你追我趕的態(tài)勢不減，大企業(yè)小廠商均有不小的沖勁，爭相分食市場份額，表現(xiàn)出群雄并起，逐鹿紛爭的狀態(tài)。
從數(shù)據(jù)來看，根據(jù)統(tǒng)計，2020年前全球十大負極材料生產(chǎn)企業(yè)中，中國企業(yè)有7家，包括貝特瑞、璞泰來、杉杉股份、凱金能源、中科電氣、翔豐華、尚太科技，合計市占率達60%以上；日本企業(yè)有2家，日立化成和三菱化學；韓國企業(yè)有1家，浦項化學。2021年全球負極材料產(chǎn)量中95%集中于中國，處于絕對主導地位。
2021年全球負極材料產(chǎn)量占比（數(shù)據(jù)來源：鑫欏鋰電，中銀證券）
國內(nèi)負極材料廠商呈現(xiàn)“三大多小”的競爭格局，其中，行業(yè)前十占據(jù)了90%以上的份額，市場集中度較高。頭部三大廠商分別是貝特瑞、杉杉股份、璞泰來，此三家占據(jù)一半左右的市場份額。其他成規(guī)模的廠商有凱金能源、尚太科技、中科電氣、翔豐華、國民技術(shù)、硅寶科技等，也呈快速發(fā)展態(tài)勢。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，2020年行業(yè)前三占據(jù)了53%的市場份額，2021年下降了3個百分點，占50%。2020年行業(yè)前六占據(jù)76%的市場份額，2021年上升4個百分點，占到80%。頭部三大企業(yè)份額下降，主要原因在于其產(chǎn)能有限，其他企業(yè)產(chǎn)能擴張，分食了部分份額，這從側(cè)面也反映出“多小”追趕“三大”的態(tài)勢。
2020年國內(nèi)負極材料市場份額（數(shù)據(jù)來源：GGII）
2020-2021年中國負極材料行業(yè)集中度（數(shù)據(jù)來源：GGII）
根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，國內(nèi)負極材料相關(guān)企業(yè)一共有924家。2019年-2021年，新增負極材料企業(yè)注冊量分別為169家、98家、51家。近三年，負極材料企業(yè)注冊量呈現(xiàn)下降趨勢。隨著市場需求增長，產(chǎn)能急速擴張的同時，市場競爭也變得相對穩(wěn)定，主要集中在“三大”頭部企業(yè)和第二梯隊企業(yè)之間。
目前，負極材料企業(yè)在加緊產(chǎn)能擴張的同時，也在逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，加速布局原材料產(chǎn)業(yè)，通過構(gòu)建一體化項目，保障自身供應鏈的穩(wěn)定。
主要負極廠商石墨化自供率估算（單位：萬噸；數(shù)據(jù)來源：GGII，各公司公告）
未來，隨著技術(shù)變革、市場競爭的不斷推進，負極材料市場的格局將繼續(xù)演變?？傊蚕⑷f變的市場為負極大小廠商提供了展示的舞臺，在這個舞臺上，他們相互追逐，促進中國負極產(chǎn)業(yè)的提升，他們既是參與者也是中國負極市場發(fā)展的見證者。
參考來源：
[1]陳曉.石墨化缺口仍在，工藝迭代及一體化布局重塑負極格局
[2]高工鋰電.2021年中國鋰電負極市場出貨量72萬噸，同比增長97%
[3]高工鋰電.開局2022：負極材料賽道“競跑”
[4]葉玲珍等.供不應求到結(jié)構(gòu)性過剩，鋰電四大主材之一發(fā)生了什么？擴產(chǎn)潮至，負極材料一體化布局成風潮
[5]電池中國.負極材料擴產(chǎn)“軍備競賽”再升級