在減碳目標(biāo)、電動(dòng)化轉(zhuǎn)型、地緣政治及政策法規(guī)的驅(qū)動(dòng)下，全球電池市場(chǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，需求爆發(fā)。短中期而言，中國(guó)市場(chǎng)依舊是全球最大市場(chǎng)，但歐洲、北美正緊隨其后，且以東南亞為代表的新興市場(chǎng)也成為全新增長(zhǎng)極，全球格局正快速演進(jìn)。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，電池需求高增背景之下，廠商正面臨多重機(jī)遇及挑戰(zhàn)。
其一，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，集中度不斷提升，對(duì)企業(yè)精益化運(yùn)營(yíng)及治理能力提出更高要求；
其二，原材料價(jià)格波動(dòng)上漲，主機(jī)廠降本訴求提升，電池廠商利潤(rùn)持續(xù)承壓，開(kāi)源節(jié)流仍是核心議題；
其三，鐵鋰三元并行發(fā)展，鈉離子技術(shù)正快速孵化，半固態(tài)、固態(tài)等技術(shù)持續(xù)迭代。面對(duì)行業(yè)內(nèi)卷化現(xiàn)狀，動(dòng)力電池企業(yè)亟需持續(xù)尋求業(yè)務(wù)擴(kuò)張以維持高盈利表現(xiàn)。
本文重點(diǎn)圍繞全球鋰電池行業(yè)趨勢(shì)及中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)狀及挑戰(zhàn)，提出電池廠商的潛在突圍舉措：縱向整合及新興技術(shù)布局，試水探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)。電池廠商亟需梳理自身能力稟賦及戰(zhàn)略訴求，強(qiáng)化海外業(yè)務(wù)的治理能力；實(shí)現(xiàn)保供、降本，提高整個(gè)價(jià)值鏈的透明度并增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；在布局新技術(shù)方面，以內(nèi)化、戰(zhàn)略投資等多種方式把握新興技術(shù)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)前瞻占位、彎道超車；在考量新技術(shù)布局時(shí)，制定優(yōu)先級(jí)及相應(yīng)的產(chǎn)品導(dǎo)入策略；在試水創(chuàng)新業(yè)務(wù)時(shí)，明晰潛在價(jià)值及實(shí)施路徑。
全球電池市場(chǎng)爆發(fā)，
新興市場(chǎng)崛起
預(yù)計(jì)至2030年，全球鋰電池市場(chǎng)將以約25%的年增速高速擴(kuò)張，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)近4 TWh。中國(guó)繼續(xù)領(lǐng)跑全球市場(chǎng)，歐美市場(chǎng)正積極跟隨，將三分天下。同時(shí)，東南亞、印度等全新增長(zhǎng)極正在涌現(xiàn)。
中國(guó)：得益于新能源汽車、儲(chǔ)能等下游場(chǎng)景需求高位增長(zhǎng)、政策向好及產(chǎn)業(yè)鏈配套成熟，市場(chǎng)容量最大，繼續(xù)領(lǐng)跑全球，占據(jù)約40%—50%的需求；同時(shí)，市場(chǎng)高度持續(xù)提升，技術(shù)路線創(chuàng)新前瞻、多元化演進(jìn)；
歐洲：減碳目標(biāo)明晰且激進(jìn)，受地緣政治局勢(shì)影響，能源獨(dú)立的目標(biāo)愈加明確，進(jìn)一步推進(jìn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大電池需求，預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模將占全球約20%—25%；現(xiàn)階段市場(chǎng)較為分散，全球頭部廠商及本地初創(chuàng)企業(yè)均積極規(guī)劃產(chǎn)能，以快速搶占市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)先發(fā)優(yōu)勢(shì)；
北美：電池需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2022年通脹消減法案（IRA）出臺(tái)，推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)鏈加速回流；當(dāng)前市場(chǎng)由日韓系廠商主導(dǎo)，且呈分散化趨勢(shì)?！芭懦龑?shí)體”條款對(duì)中國(guó)動(dòng)力電池及電池材料企業(yè)出海美國(guó)構(gòu)成限制，進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)難度較大；
日韓：本土市場(chǎng)容量相對(duì)有限，僅占全球規(guī)模的10%左右，高度依賴出口及海外市場(chǎng)；本地廠商占據(jù)市場(chǎng)絕對(duì)主流，國(guó)內(nèi)廠商可思考通過(guò)技術(shù)、供應(yīng)鏈等層面的合作，發(fā)揮韓國(guó)、日本企業(yè)與本土車企的聯(lián)系，以實(shí)現(xiàn)“借船出海”合作關(guān)系的建立；
東南亞及印度：正積極搭建新能源產(chǎn)業(yè)能力，以此帶動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；二輪/三輪車將率先啟動(dòng)新能源轉(zhuǎn)型，電動(dòng)車緊隨其后，電池需求爆發(fā)，預(yù)期全球市場(chǎng)份額可達(dá)5%左右。格局尚未明確，由于擁有上游材料資源、供應(yīng)鏈及成本等優(yōu)勢(shì)，全球主流廠商正紛紛通過(guò)本地建廠或投資等方式布局，展開(kāi)深度合作；
其他新興市場(chǎng)（如中東、土耳其）：市場(chǎng)剛剛起步，在中東等區(qū)域，儲(chǔ)能電池需求更為明確，整體市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力大；格局未定，但存在政局不穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有限等潛在風(fēng)險(xiǎn)，需謹(jǐn)慎對(duì)待。
中國(guó)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，
電池廠商盈利承壓
在雙碳目標(biāo)之下，中國(guó)鋰電池市場(chǎng)需求量持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)至2025年，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)近1TWh，至2030年，規(guī)?？蛇_(dá)約2TWh。然而，在需求爆發(fā)的同時(shí)，動(dòng)力電池行業(yè)面臨多重挑戰(zhàn)。
競(jìng)爭(zhēng)加劇，集中度不斷提升：市場(chǎng)持續(xù)向第一二梯隊(duì)玩家集中，已占據(jù)約90%的市場(chǎng)份額。同時(shí)，近一半電池廠商已被淘汰退市，行業(yè)加速整合。全行業(yè)積極的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，將使短中期內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩成為常態(tài)。由于2025年后市場(chǎng)需求增速趨緩，產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏正放緩，行業(yè)平均產(chǎn)能利用率將繼續(xù)維持約50%—60%，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能依舊供不應(yīng)求。
成本+溢價(jià)，利潤(rùn)雙重承壓：主流廠商盈利下滑。一方面，鋰、鎳、鈷、銅等金屬價(jià)格波動(dòng)上漲，處于高位，電池廠商成本壓力較大；另一方面，車企對(duì)電池采購(gòu)價(jià)格降幅要求變高，成本壓力轉(zhuǎn)移至上游電池廠商，對(duì)電池廠商的盈利提出壓力；隨著電芯技術(shù)及模組封裝制造工藝的技術(shù)迭代和成熟，預(yù)期電池價(jià)格將持續(xù)下滑。領(lǐng)先廠商仍具備較強(qiáng)的溢價(jià)能力，擁有較強(qiáng)的成本傳遞能力，伴隨原材料價(jià)格回落及自身的資源布局，領(lǐng)先廠商盈利水平將有所回升。
技術(shù)迭代更替，布局側(cè)重亟待考量：憑借成本優(yōu)勢(shì)及下游需求，LFP電池市占率首次超過(guò)NCM路線，成為國(guó)內(nèi)純電市場(chǎng)主流化學(xué)體系。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，受下游市場(chǎng)需求、成本優(yōu)勢(shì)的驅(qū)動(dòng)，LFP仍為主流路線；中長(zhǎng)期，隨著原材料成本回落、電池技術(shù)成熟及快充超充訴求的增加，NCM在能量密度、快充等方面的性能優(yōu)勢(shì)將更為突顯，滲透率將回彈；同時(shí)，預(yù)期鈉離子電池將憑借潛在的成本優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)業(yè)鏈布局完備后，有望大規(guī)模量產(chǎn)，并在A00車型上取代部分LFP電池。電池廠商需積極考量未來(lái)技術(shù)趨勢(shì)，合理布局技術(shù)路線及相應(yīng)資源投入，以充分把握技術(shù)演進(jìn)帶來(lái)的新機(jī)會(huì)、規(guī)避潛在的技術(shù)演進(jìn)及換道風(fēng)險(xiǎn)。
面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、盈利承壓、技術(shù)迭代等挑戰(zhàn)，電池企業(yè)亟需保持求變求新態(tài)度，重點(diǎn)聚焦垂直整合資源及布局新技術(shù)，并試水探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以積極應(yīng)戰(zhàn)。
垂直資源整合，保供降本
為穩(wěn)定供應(yīng)、優(yōu)化成本及掌控核心技術(shù)，新能源產(chǎn)業(yè)鏈上各類企業(yè)均在提速縱向整合，一體化、多元化經(jīng)營(yíng)漸成趨勢(shì)。
整車企業(yè)：由于動(dòng)力電池占整車成本的40%左右，且為新能源汽車性能差異化的關(guān)鍵，因此，主流車企均通過(guò)自研自產(chǎn)、戰(zhàn)略投資、合資建廠、財(cái)務(wù)投資等多元方式布局，以掌控技術(shù)、強(qiáng)化成本競(jìng)爭(zhēng)力。例如：特斯拉通過(guò)內(nèi)化4680電池，進(jìn)一步節(jié)降整車成本達(dá)10%—15%，持續(xù)提高價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。
電池廠商：全球領(lǐng)先電池廠商在努力強(qiáng)化成本競(jìng)爭(zhēng)力。例如：部分頭部廠商正深度內(nèi)化正極材料，幾近自供，可降本約15%—20%。同時(shí)，通過(guò)領(lǐng)先的電池包/模組技術(shù)和成熟穩(wěn)定的制造工藝，進(jìn)一步擴(kuò)大成本優(yōu)勢(shì)。
布局新興技術(shù)，彎道超車
傳統(tǒng)電池技術(shù)在電芯材料及電池結(jié)構(gòu)上持續(xù)迭代優(yōu)化，例如：高鎳、高錳電池、4680大圓柱電池、CTP/CTC技術(shù)；同時(shí)，行業(yè)積極布局半固態(tài)、固態(tài)電池，以追求能量密度提升，但研發(fā)及量產(chǎn)瓶頸難以攻克；此外，廠商正另辟蹊徑，加速快充/超充技術(shù)、鈉離子電池布局，成為新的技術(shù)及資本投入方向。
快充/超充電池：在終端消費(fèi)者對(duì)補(bǔ)能效率及主機(jī)廠搭載高壓平臺(tái)的雙重需求下，快充超充電池技術(shù)快速發(fā)展。由于高成本、高壓平臺(tái)及生態(tài)成熟等限制，預(yù)計(jì)至2025年，超充仍為小眾技術(shù)，至2030年將演進(jìn)為主流技術(shù)。主流電池廠商普遍看好快充和超充方向，積極規(guī)劃產(chǎn)能，至2025年，行業(yè)超過(guò)30%的產(chǎn)能可規(guī)劃為生產(chǎn)快充超充電池。
鈉離子電池：考慮到鈉元素在地殼中的豐度是鋰元素的約1,500倍，儲(chǔ)量豐富，更具備成本優(yōu)勢(shì)，量產(chǎn)后鈉離子電池成本可比磷酸鐵鋰電池低約30%。同時(shí)，鑒于鋰離子電池的低溫性能及安全性，雖電池能量密度有限，但更適合儲(chǔ)能、兩輪車、備用電源及微型電動(dòng)車等應(yīng)用場(chǎng)景。預(yù)計(jì)至2030年，市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)近200 GWh，滲透率約10%。傳統(tǒng)鋰電廠商、鈉離子電池初創(chuàng)企業(yè)、材料廠商及跨界企業(yè)紛紛入局。其中，鋰電池廠商可直接切換產(chǎn)線，具備生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)；初創(chuàng)企業(yè)研發(fā)技術(shù)上具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，保持領(lǐng)先身位，預(yù)計(jì)2023年該技術(shù)將可逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。伴隨鈉離子產(chǎn)業(yè)鏈的逐步建立及成熟，其成本優(yōu)勢(shì)也將在未來(lái)快速釋放?？紤]到全行業(yè)當(dāng)下整體產(chǎn)能規(guī)劃依舊過(guò)剩，未來(lái)面臨潛在整合，具備量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)及成本優(yōu)勢(shì)的玩家將有望在該技術(shù)路線上勝出。
結(jié)語(yǔ)
中國(guó)依舊是全球鋰電池最大市場(chǎng)，但歐美、東南亞正成為全新增長(zhǎng)極。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化、廠商盈利承壓的環(huán)境下，電池企業(yè)均在持續(xù)尋求業(yè)務(wù)擴(kuò)張機(jī)會(huì)。電池廠商需培養(yǎng)更強(qiáng)的海外市場(chǎng)洞察、政策法規(guī)應(yīng)對(duì)及國(guó)際業(yè)務(wù)治理能力。在布局新技術(shù)時(shí)，需明確投入的側(cè)重及優(yōu)先級(jí)，研判潛在應(yīng)用市場(chǎng)及其特征，以此指導(dǎo)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及市場(chǎng)導(dǎo)入節(jié)奏。在試水創(chuàng)新業(yè)務(wù)時(shí)，基于自身現(xiàn)狀及未來(lái)戰(zhàn)略方向，需明晰創(chuàng)新業(yè)務(wù)為企業(yè)帶來(lái)的價(jià)值，在品牌、營(yíng)銷、銷售、售后服務(wù)模式上革新迭代，并完善人才、組織及流程體系以支撐變革。